На заре своих инвестиций я считал, что такие смешанные подходы — удел слабых духом. А настоящий инвестор должен быть суров и бескомпромиссен.
Назвался дивидендным инвестором — будь добр смотреть только на дивдоходность.
Назвался индексным — берёшь один ETF и живёшь с ним годами.
И ни шагу назад.
К счастью, пришлось взрослеть и учиться видеть мир не только чёрно-белым. Всё большее уважение теперь вызывают коллеги-инвесторы, которые говорят так:
Я не знаю, что даст больше доходности и будет лучше для меня со временем. Поэтому выбираю оба подхода.
И в этом есть понятные плюсы:
1. Не мучаешься с выбором
Если ты принимаешь такие разные варианты, то вряд ли будешь переживать, что выбрал не тот подход. Ты выиграл и там, и там — выбрал оба.
2. Быстро наладишь денежный поток
А это психологическое преимущество. Пока сторонники ETF ждут годы, прежде чем начать жить с капитала, ты уже получаешь живые деньги.
И сам решаешь — реинвестировать их или начинать понемногу тратить.
3. Увеличиваешь суммы вложений со временем
Если ты держишь одни ETF, то пополняешь портфель только с зарплаты или другого активного дохода.
А реинвестируя дивиденды, ты постоянно наращиваешь суммы вложений, даже если «новых денег» не прибавляется.
Математически в дивидендах смысла нет — портфель расти быстрее не будет — но намного комфортнее со временем вносить всё большие суммы.
4. Проще относишься к волатильности рынка
Когда рынок растёт — индексная часть портфеля обеспечивает максимальный рост. Когда падает — дивиденды не дают грустить так сильно.
5. Гибко выводишь капитал
Математически снова нет никакой разницы — выводить часть портфеля через дивиденды или продавать ETF. Но психологически картина совсем другая.
В удачные годы дивиденды могут покрыть большую часть твоих расходов. А оставшую проще добить, продавая выросшие в цене ETF.
А в неудачные — дивиденды в любом случае дадут какой-то кэш, а продавать ли ETF и сколько именно — уже решишь сам.
***
Несмотря на все плюсы, я сам продолжаю держать только три ETF и пока не планирую добавлять в портфель отдельные акции.
Причина очень простая — налоги и время.
Я пока не готов принять налоговый абсурд — платить налог на дивиденды, которые не трачу, а закидываю обратно в портфель. И ещё не готов променять свои 5 минут в месяц на лишнюю суету с выбором компаний.
Но не исключаю, что однажды начну вкладываться в дивидендные акции. Конечно, предварительно придумав схему, которая будет требовать минимальных усилий и времени на управление портфелем.
Цифры цифрами, но комбинированный подход даёт слишком много психологических преимуществ. С возрастом и ростом портфеля это будет всё актуальнее.
И возможно, лучший способ не ошибиться с выбором — это просто отказаться от него.
