Спойлер: придётся продавать.
Спасибо подписчику за этот вопрос — раньше я об этом не особо задумывался.
Есть правило 4% — это уровень изъятия, при котором портфель скорее всего переживёт 30 лет. И оно в целом работает, но как это выглядит на практике?
Попробуем разобраться.
Есть разные стратегии, но я выделю 3 самых простых.
Стратегия первая — берём, сколько нужно
Выводим определённую сумму раз в месяц.
Например, тебе нужно на жизнь 100 тысяч рублей. По правилу «300 месячных расходов» собираешь капитал в 30 миллионов и каждый месяц платишь себе эти 100 тысяч, индексируя каждый год на инфляцию.
Плюсы: просто и понятно.
Минусы: портфель может закончиться, и на всю жизнь не хватит.
Если твой FIRE временный, на несколько лет, то такой подход сработает.
Если на всю жизнь — рискованно, можно попасть на падение рынка.
Стратегия вторая — живём на процент
Выводим определённый процент портфеля каждый год. Например, 3-5% — зависит от ситуации на рынке.
Рынок растёт — выводишь побольше.
Падает — снижаешь траты.
Плюсы: портфель растёт быстрее, чем ты его продаёшь. Точно не проешь, а ещё и внукам оставишь. Минусы: требует железной дисциплины и при падении рынка придётся экономить.
Если не планируешь полностью обеспечивать жизнь за счёт накоплений и готов продолжать работать, то это хороший вариант.
Стратегия третья — управляем кэшем
Это комбинированный подход: подушка из кэша + вывод из портфеля
В чём суть?
Ты держишь в кэше (вклады или фонды ликвидности) определённую сумму, из которой платишь себе пенсию. То есть кроме основного портфеля создаёшь отдельный мини-фонд. Обычно на 1-2 года расходов — зависит от терпимости к риску.
А откуда деньги в этом фонде?
Продаёшь часть портфеля и пополняешь.
А в чём смысл, если можно просто выводить из портфеля сразу на расходы?
В том, что ты не механически распродаёшь портфель, а делаешь это на росте.
Рынок растёт — продаёшь часть портфеля и выводишь в кэш.
Рынок падает — с продажей тормозишь, ждёшь восстановления.
Такая схема напоминает подход некоторых инвесторов, которые держат часть портфеля в кэше на случай просадок. Только здесь эту часть ты используешь наоборот для продаж, когда цены растут.
И на мой взгляд, это самый адекватный способ вывода части капитала.
Конечно, есть нюансы:
— на сколько лет или месяцев держать подушку
— как понять, что пришла пора продавать
— что делать, если падение затянулось, а подушка заканчивается
Но это уже детали.
Главное, что портфель без дивидендов — это не проблема для выхода на FIRE.
Дивиденды — это просто один из способов вывода денег из портфеля. А продажа — другой способ.
И второй ничем не хуже первого, если у тебя есть план.
