Почти все инвесторы рано или поздно задумываются о зарубежных активах. Даже после 2022 года — у меня самого заморозили 70% портфеля.
Доступ к зарубежным рынкам хоть и усложнился, но не закрылся полностью. Варианты всё ещё есть, но не все одинаково надёжные.
Разберём по порядку — от надёжных к рискованным.
1. Крупные зарубежные брокеры
Например, американский Interactive Brokers и Freedom Finance Europe
Это лучший вариант. Плюсы:
- прямое владение активом
- известные брокеры с хорошей репутацией
- доступ к фондовым рынкам всего мира
- огромный выбор активов
Но есть один важный минус — для регистрации нужно иметь вид на жительство или паспорт другой страны.
2. Зарубежные брокеры поменьше, которые открывают счета россиянам
Например, Freedom Finance KZ (Казахстан) и Minvest (Киргизия).
Это самые понятные и доступные нам варианты.
Плюсы:
- ты прямой владелец активов
- не нужен внж
- можно открыть счёт удалённо
- есть выход на мировые фондовые рынки
Но есть и минусы:
- набор активов меньше, чем у крупнейших брокеров
- повышенные комиссии
- брокеры небольшие, поэтому и риски выше
Есть и другие брокеры — в Казахстане, Киргизии, Армении. У каждого свой порядок регистрации, например, могут потребовать открыть банковский счёт или завести местный ИНН, но это всё можно оформить онлайн. И с этим помогают посредники — конечно, за отдельную плату.
3. Финам и БКС формально дают доступ к зарубежным акциям и ETF
Звучит интересно, но есть такой момент — прямого выхода на зарубежные биржи нет.
Брокер выстраивает цепочку через посредников, которые покупают активы на твоё имя.
То есть когда ты покупаешь акцию, ты не становишься её владельцем. Она показывается в приложении брокера, ты можешь её купить и продать, но реального владельца ты даже не знаешь — и брокер не обязан его раскрывать.
Ты просто заключаешь договор с Финамом или БКС, что доверяешь кому-то за границей свои активы. А брокер обеспечивает возможность ими торговать.
Это нормальная схема в мире финансов, но с такими рисками:
- нет прямого владения
- набор активов ограничен
- непрозрачность схемы
- повышенные комиссии
- риск санкций
Да, зарубежные контрагенты в этой схеме не светятся, потому что могут попасть под вторичные санкции. И вся цепочка в любой момент может оборваться.
Кстати, эта схема доступна только квалифицированным инвесторам. А статус квала в 2026 году будет получить ещё сложнее — но это тема отдельного разговора.
4. Закрытые ПИФы
Например, "Первая - Индия", структурная облигация с привязкой к индексу Nifty 50, о которой я писал в антиновостях.
В двух словах — это сложный структурный продукт со своими рисками:
- непрозрачность, мы не знаем, что именно стоит за активом
- ЗПИФы работают по своим правилам, например, деньги не вывести в любое время
- низкая ликвидность
- те же риски санкций для контрагентов
Это основные возможности в России в начале 2026 года.
Есть ещё и совсем экзотические варианты, вроде фьючерсов и деривативов на срочном рынке или крипто-токенов с привязкой к акциям/ETF — но это уже торговля и ставки, а не долгосрочные инвестиции.
Подведём итоги.
Выход на зарубежные рынки у нас по-прежнему есть.
1. Крупные брокеры, требующие внж — подходит тем, кто живёт в другой стране.
2. Брокеры поменьше (Казахстан, Киргизия) — хороший вариант для тех, кто в России.
3. Покупка через Финам/БКС — можно, но на долгосрок рискованно.
4. ЗПИФы — непрозрачно и рискованно.
Самый рациональный вариант — открыть счёт у зарубежного брокера.
Да, ты теряешь налоговые льготы и нужно заморачиваться с декларациями, но со всем этим можно разобраться — не бином Ньютона.
Делать это или нет — твой выбор.
Возможно, ты не захочешь лезть в зарубежные активы — и это нормально. Небольшой портфель, короткий горизонт или нежелание возиться с лишней бюрократией — это понятные и логичные причины инвестировать только на фондовом рынке РФ.
Но важно то, что эти возможности у нас есть.
