Если в двух словах, то индекс - это показатель, который отражает состояние рынка целиком. Не по одной акции, а по целой группе компаний.
Это нужно, чтобы инвесторы понимали, что происходит в целом, а не только со Сбером и Газпромом.
Ты наверняка встречал примеры индексов:
- Dow Jones - старейший индекс США из 30 компаний
- S&P 500 - 500 крупнейших компаний США прямо сейчас
- Индекс Мосбиржи (IMOEX) - крупнейшие и наиболее ликвидные российские акции
По сути, каждый индекс - это набор компаний, отобранных по определенным правилам.
Как считается индекс
Упрощенная схема такая:
- Берется набор компаний
- Каждая имеет свой вес - чем больше компания, тем сильнее она влияет на индекс
- По определенной формуле высчитывается число - среднее значение с поправкой на размер компаний
Каждый индекс учитывает разные вещи - капитализацию, ограничение по весу и прочее, но нам эти детали не важны, главное - понять суть.
Пример - индекс Мосбиржи
Основные его характеристики:
- в него входит 40-50 крупнейших компаний
- состав пересматривается раз в квартал - "слабые" компании вылетают, на их место приходят новые
- одна компания не может занимать больше 15% - чтобы IMOEX не превратился в индекс Сбера и Лукойла
- примерно 40% занимают 3 крупнейшие компании: Сбер, Лукойл и Газпром - да, эта троица сильно влияет на индекс
Если ты читаешь в новостях, что российский рынок вырос на 2%, это значит, что вырос индекс Мосбиржи. То есть акции внутри него выросли в среднем на те же 2%. Кто-то больше, кто-то меньше, кто-то вообще упал - но в среднем плюс 2%.
Почему индексы так важны.
Потому что они позволяют понять, что происходит с рынком в целом.
А еще они помогают сравнивать доходность своего портфеля с "эталонным" - индексным.
И на их основе создаются ETF и БПИФы.
Многие фонды покупают акции строго в соответствии с их пропорциями в индексе.
В покупке таких индексов заключается довольно популярная стратегия - пассивного индексного инвестирования.
Но подробнее об этом поговорим в следующих постах.
