Говоря по книжке, ребалансировка — это приведение своих активов к целевым пропорциям.
А теперь по-человечески.
Допустим, ты решил половину портфеля держать в акциях, а половину в облигациях. Вполне взвешенный подход — баланс между ростом портфеля и его стабильностью.
Прошёл год, рынок подрос и соотношение акций/облигаций стало 60/40. Портфель стал больше, но и рискованнее. Чтобы снизить эти риски, нужно снова привести пропорции к 50/50.
Сделать это можно разными способами.
Первый — продать часть выросших акций и купить на них больше облигаций.
Второй — внести деньги и докупить облигаций за счёт них.
Ребалансировка касается не только классов активов, но и распределения внутри.
Например, ты можешь установить для себя, что доля нефтянки в твоём портфеле будет 30%, банков — 20%, а IT — 15%. Или наоборот — в зависимости от того, в какую отрасль насколько веришь.
Спойлер: не заморачивайся с процентами, всё равно первое время ты будешь постоянно их подкручивать — это нормально.
Как часто проводить ребалансировку.
Чаще всего советуют делать это раз в год. Реже — раз в полгода или квартал. Кто-то даже делает раз в месяц, но на мой взгляд в этом нет никакого смысла.
Главная идея ребалансировки — это держать риски под контролем. А не перетряхивать портфель на очередных новостях об «упадке в отрасли».
Я сам крайне редко провожу ребалансировку. А почему — расскажу в следующем посте.
