Многие инвесторы очень любят эту фразу, которую приписывают то Уоррену Баффету, то Чарли Мангеру, то обоим сразу.
Она очень приятна, греет душу и даёт ощущение мудрости и спокойствия. Она поднимает нас над толпой, которая скупает все голубые фишки без разбора.
В такие моменты кажется, что мы перешли на следующий уровень и осознали важную вещь — нужно разбираться в бизнесе компаний.
Звучит здорово, но у меня вопрос.
А что это значит?
Почти все инвесторы рано или поздно задумываются о зарубежных активах. Даже после 2022 года — у меня самого заморозили 70% портфеля.
Доступ к зарубежным рынкам хоть и усложнился, но не закрылся полностью. Варианты всё ещё есть, но не все одинаково надёжные.
Разберём по порядку — от надёжных к рискованным.
С каждым выпуском всё сложнее найти новость, которая имеет хоть какое-то отношение к инвестициям.
В каждой второй новости — Трамп, в каждой третьей — Путин. Поэтому сегодня поговорим о целой группе новостей о так называемой геополитике.
Почему «так называемой»?
Потому что в наше время этим словом очень удобно объяснять всё на свете. Внешняя и внутренняя политика, демографическая ситуация, экономические интересы разных стран — всё это слилось в «геополитику».
Многие из нас пришли на фондовый рынок уже в готовую реальность. Сырьевая экономика, госкорпорации и большие дивиденды — мы настолько к этому привыкли, что стали считать это не особенностью, а нормой.
Но что если так будет не всегда?
Давайте порассуждаем, может ли что-то измениться в будущем.
Нет, конечно, я не имею в виду, что вернутся большевики и закроют фондовый рынок. Или государство снова раздаст свои активы в частные руки, как это было в 90-х.
Это всё крайности. Но ведь есть и не такие радикальные варианты.
Сразу отмечу, я не собираюсь давать прогнозы. Я хочу обсудить только вероятности различных сценариев.
Мы настолько привыкли к хорошим дивидендам, что считаем это само собой разумеющимся.
Но в чём причина такой щедрости?
Иногда я встречаю мнение, что российские компании лучшие в мире и поэтому заботятся об инвесторах. Звучит приятно, но попробуем всё-таки разобраться.
Российский рынок традиционно считается дивидендным. Многие инвесторы стремятся прежде всего к наращиванию денежного потока, а рост капитала для них уже вторичен.
Спорный подход, но на это есть понятные причины.
Китай показал лучший результат за 8 лет. И обогнал S&P 500, который вырос на 17%.
На этом фоне инвестиции в Китай выглядят отличной идеей. Это вторая экономика мира и второй по объёму фондовый рынок — после США.
Но есть одно «но», которое сильно отличает китайский фондовый рынок от российского и американского.
Недавно рекламировался в одном телеграм-канале. Стандартный рекламный пост — зовут Александр, инвестирую 5 лет, делюсь опытом и так далее.
И в комментариях человек задал такой вопрос.
5 лет опыта... Самому-то не смешно?
Думаю, ты уже слышал, что в инвестициях:
Стоп.
А кому нужно?
Тот случай, когда про неё говорят с таким видом, будто это табуретка или ложка — настолько всё понятно, что не стоит и рассказывать.
Я не буду копипастить определение из википедии, а попробую зайти с другой стороны.
У тебя есть стратегия, если ты можешь ответить на такие вопросы: