Декабрь 2017 года. Питер. Съёмная однушка на Парнасе.
Я уже неделю не отрываюсь от новостей.
Биткоин каждый день берет новые рекорды. 10 тысяч долларов. 11 тысяч. 12. И все это за считанные дни.
Новости о биткоине из каждого утюга.
Криптовалютные рынки!
Цифровые активы!
Новая экономика!
Это сейчас курс биткоина в 12 тысяч кажется смешным. А вот в декабре 2017-го все выглядело совсем иначе.
Среди инвесторов иногда встречаются странные идеи. Одна из них касается так называемой бумажной прибыли.
Сам по себе термин нормальный — это прибыль, которую ты получил бы, продав актив прямо сейчас.
Например, купил акцию за 1000 рублей, она выросла на 15% — бумажная прибыль 150 рублей.
Всё так, но из этого иногда делают удивительный вывод, что пока ты не продал акции, то и прибыли нет. Или пока не получил "живые деньги" дивидендами.
Иногда говорят еще лучше — циферки на экране ничего не значат. Звучит красиво, но нелогично.
Что ж, отрицаешь — объясняй.
Давайте разбираться.
Все мы наверняка слышали такие истории:
Вокруг Индии сейчас много новостей. На их фоне управляющая компания (УК) от Сбера объявляет такую новость.
На первый взгляд звучит отлично.
Но давайте разберем эту новость дальше заголовка.
Решил иногда разбавлять контент историями из жизни. У меня же в конце-концов блог, а не учебник. Поэтому вспомним былое.
Я пришел на фондовый рынок в 2020 году, когда начинался ковид и все вокруг рушилось. Самоизоляция, закрытие границ, переход на удаленку и нефть по 25 долларов за баррель.
Самое удачное время для старта.
2 марта я занес на брокерский счет первые 30 тысяч рублей.
Когда мы начинаем инвестировать, то кажется, что самое главное - это добиться максимальной доходности.
Проблема в том, что есть вещи, на которые мы можем повлиять, а есть те, на которые нет.
Мы переоцениваем свое влияние на доходность на горизонте 10-20 лет.
Есть статистика по историческим данным всего мира, которая говорит, что реальная доходность вкладов - около нуля, облигаций - 2%, акций - 5%. Сверх инфляции.
Можно изучать мультипликаторы, пробовать трейдинг, искать "недооцененные" компании, но в долгосроке доходность почти всегда окажется близка к индексу или даже ниже.
Поэтому гнаться за ней увлекательно, но не очень эффективно.
Если бы я участвовал в конкурсе на самый короткий рассказ об инвестициях, я бы написал так:
Пассивное индексное инвестирование на длинной дистанции - с высокой вероятностью - дает лучший результат.
Другие стратегии тоже работают. Я лишь считаю, что покупка индекса эффективнее.
Есть и другие плюсы.
Кратко - что случилось?
Лукойл попал под санкции - инвесторы стали его продавать.
Чуть позже Лукойл объявил дивиденды выше ожиданий - снова стали покупать.
При этом каких-то особенных событий за это время не было. То есть рынок реагировал на предположения, а не факты.
Инвесторы условно делятся на 2 типа: активные и пассивные.
Активные инвесторы сами выбирают, какие акции купить. Неважно как - ищут акции роста или высокие дивиденды. Главное, что вручную отбирают компании, которые считают лучшими.
Пассивные инвесторы делают проще - покупают ETF на индекс. Они не следят за котировками, не читают новости и финансовые отчеты. Они просто регулярно покупают индекс, год за годом.
Какой способ выбрать? Каждый решает сам.
Если упростить, все фонды делятся на 2 типа - активные и пассивные. И в этом их глобальное различие.
Активные фонды - это те, где набор активов определяет управляющий. То есть живой человек, профессионал, работающий на фондовом рынке, отбирает лучшие по его мнению акции. За работу профессионала ты платишь более высокую комиссию.
Пассивные фонды просто копируют индекс. Например, если Лукойл занимает в индексе Мосбиржи 14.56%, а МТС - 1.15%, то именно столько они будут занимать в фонде. Здесь комиссии поменьше, потому что нет активного управления.