Когда живёшь в России, то особо не задумываешься о налогах для инвестора.
Налоги у нас простые, большинство платит 13% на прибыль, а брокер снимает их сам. Инвестируй да радуйся!
Но если тебя угораздило переехать в другую страну, то там всё может оказаться намного интереснее. А иногда встречается даже полная дичь.
Мусор в индексе — это главный аргумент против индексного инвестирования. И строится он на простой ошибке — думать, что в индексе должны быть только лучшие компании.
Но покупать индекс — это не значит покупать лучшее на рынке. Это значит покупать реальность, коллективное мнение тысяч и миллионов инвесторов со всеми их мыслями и ошибками.
А реальность — это то, что инвесторы считают лучшим прямо сейчас, а не в будущем.
Простой пример: важна ли нам справедливая цена ведра картошки и килограмма огурцов? Нет, нам важно, за сколько их продаст бабушка на овощном рынке.
Возможно, ты считаешь цену несправедливой и закупишь картошки впрок, думая, что через месяц она подорожает. Может, подорожает. А может, ты будешь доедать подгнившую картошку, которая стоит уже копейки, но тебе жалко её выбрасывать — уплочено же. В пюрешку ещё сойдёт, не отравишься.
На фондовом рынке всё работает точно так же.
— Ты сторонник дивидендной стратегии?
— Да, я наращиваю денежный поток от дивидендов
— А почему не продаёшь эту акцию? Она стоит 100 рублей, а дивиденды всего 5 рублей. На рынке есть хорошие варианты на 8%
— Знаю. Но я купил акцию всего за 50 рублей, моя личная дивдоходность 10%. Это выше рынка
— Но ты покупал давно, сейчас ситуация изменилась
— Какая разница? Я купил актив дёшево, меня устраивает 10%
— Но ты же можешь переложиться в другой и получать больше денег
— Тогда моя дивдоходность снизится. Зачем ломать то, что работает?
Этот диалог показывает несколько когнитивных искажений о прошлой доходности.
В предыдущих сериях...
М.Видео:
— меняет гендиректора
— открывает компьютерные клубы
— продаёт еду, зоотовары, билеты на концерты...
Рынок: 😏
М.Видео: обсудим допэмиссию
Рынок: 👍
М.Видео: продадим акции не всем, а только избранным
Рынок: 😍, +13% за 8 минут
М.Видео: молчит
Рынок: 🤔, откат до +6%
Что это вообще было?
Мы настолько привыкли к терминам вроде отрицательного роста и охлаждения экономики, что даже не смеёмся над ними.
Но в инвестициях тоже есть давно устоявшиеся выражения, которые звучат совсем иначе, если посмотреть на них под другим углом.
Давайте попробуем.
Активное управление — попытка обыграть рынок, выбирая отдельные акции, которая редко удаётся.
Диверсификация — признание того, что ты не умеешь отбирать лучшие активы.
Фиксация прибыли — попытка угадать локальный максимум.
Технический анализ — поиск закономерностей в хаотичной системе.
Долгосрочное инвестирование — способ монетизировать терпение и дисциплину.
Инвестиционная идея — прогноз на будущее, замаскированный под план.
Дивидендная зарплата — слабо прогнозируемый денежный поток, который зависит не от твоего планирования, а от решения совета директоров.
Кредитное плечо — займ денег у брокера под проценты, кратно усиливающий риски.
Структурная облигация — сложный продукт, в котором от облигации чаще всего только название.
***
Кажется, я зацепил всех, кого только можно, включая и самого себя.
Но в инвестициях иначе никак, всегда найдутся поклонники той или иной концепции.
... в течении 30 лет ежегодно вносить 572 тысячи в Соцфонд.
Вчера шутили про гусей и цену козла, а сегодня возвращаемся к нашим баранам.
Это к вопросу об ожидаемой доходности и почему иногда полезно считать, а не просто прикидывать на глаз.
Открываем калькулятор сложных процентов.
572 тысячи в год — 47600 в месяц
Срок — 30 лет
Инструмент — акции с ожидаемой доходностью 5% сверх инфляции
Запуск торгов овечьей шерстью прошёл успешно. Биржа планирует запустить торги мясом.
Всё по плану — стрижём и режем.
Я, честно говоря, только за.
Представьте заголовки новостей через пару месяцев:
— Итоги недели: инвесторы перекладываются в свинину и говядину
— Новый БПИФ «Птичий»: курица, индейка и страус в одной упаковке
— Блогер Веган: «Да я на моркови 20% годовых делаю!»
— Цена козла марки «Бурская» пробила исторический максимум
— Инвест-идея на май: шортим гуся
Красота!
Очень люблю этот термин.
Плечо — звучит как дружеская поддержка и опора. Заботливый брокер подставляет крепкое надёжное плечо твоему капиталу, чтобы помочь вырасти ему ещё больше.
Вот только есть вторая часть — кредитное.
Кредитное плечо — это просто деньги, взятые у брокера взаймы под определённый процент.
Быстрозайм, если хотите.
Согласен, звучит уже не так заманчиво.
Как к ним приходят? Это не так уж сложно, как кажется на первый взгляд.
Есть такое мнение, что этот термин вводит инвесторов в заблуждение. Потому что никто не знает, что будет завтра или через 10 лет.
Никто не знает будущее — согласен.
Термин вводит в заблуждение — только если понимать его как готовую цифру.
«Возьму кредит и вложу в акции, они же приносят 5% сверх инфляции» — вот это вредно. Но проблема не в термине, а в том, как его понимают.
Случилось страшное.
Нет, я не распродал ETF-ки, не стал дивидендным фанатом и даже не переложился в ОФЗ. Всё намного хуже.
Случился переезд на другую квартиру.
А это событие — как стихийное бедствие, даже если предсказуемое.
Пока я всю неделю занимался переездными делами, мне пришла в голову мысль, что переезд довольно сильно связан с возрастом и отношением к деньгам.
Я переезжал в другие квартиры, города и даже страны раз 15-20 — сбился со счёта, зато есть с чем сравнивать.